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美中贸易谈判未能如期达成协议,美国总统川普为逼迫中国让步,已决定将中国大陆输美高达2,000亿美元商品税率全数升至25%,甚至颁布行政命令,将华为及旗下70多家关系企业列入出口管制黑名单。
 
美方出重拳,多数科技厂认为,美中谈判期恐拉长,且在升高课税范围层面由科技扩及民生消费、机械设备和相关汽车零组件等产品,将削弱全球经济成长,并使全球经济复苏时间再拉长。
 
据调查,近期各大厂加速分散产能过度集中中国大陆,往东南亚移动或回流台湾。在整个供应链的移动潮中,科技业因最早被课高关税,反应也最快,因此包括DRAM、NAND芯片等电子关键零组件,本季备货需求已涌现。
 
其中,NAND芯片价格更在龙头厂三星出手稳价下,跌幅收敛;DRAM买气也明显增温,尤其首季急冻的伺服器DRAM,北美资料中心用户需求已回升,但因三星、SK海力士和美光等三大指标厂库存仍高,加上美中贸易战持续混沌,使得本季合约价持续走跌。
 
硅晶圆部分,采半年或一季议约的厂商,受到美中贸易战干扰,降价压力大增。但采一年长约的环球晶,因长约占比高,目前仍无降价打算。去年涨翻天的被动元件,也被美中贸易战影响,导致价格急跌、买盘缩手,市况转弱。尽管部分厂商订单可望受惠于非苹新机备货而回温,但大环境仍弥漫保守氛围,预期整体被动元件报价也将持续修正。
 
至于面板供需,面板双虎友达和群创也保守看待上半年。不过因偏光片供货吃紧,业者认为本季大尺寸电视用面板价格可望持稳;下半年走势,仍须密切注意美中贸易战谈判进展。
 
客户谨慎抓库存,被动元件厂订单能见度缩短恐成常态
 
被动元件业者认为,认为第2 季后库存可望去化告一段落,第3 季进入旺季,需求可望回稳,不过由于下游备货较为保守,今年订单能见度恐无法重现去年水准,依旧将压抑价格表现。
 
被动元件受到终端需求转弱,以及淡季影响,经销商以及下游客户满手库存,导致拉货动能放缓,不过经历半年左右时间去化后,业者指出,依照排程拉货的订单较少,但陆续有急单出现,预计第2 季过后,整体库存去化可望告一段落。
 
不过,经历去年被动元件需求迅速翻转后,无论是经销商,抑或是EMS 厂,备货状况也较严谨,被动元件业者今年订单能见度恐将不如去年。
 
至于价格,业者虽看好目前跌幅放缓,底部逐渐成形,下半年可望随需求出现反弹,但在订单能见度不佳成常态下,能否回到去年水准,值得观察。
 
据了解,今年第1 季MLCC、芯片电阻价格较去年第4 季下跌25~30%,芯片电阻价格回到去年起涨点,不过MLCC 跟去年同期还是有2-3 倍的价差,法人预估,被动元件价格第2 季将再跌10%,目前对整体产业看法依旧保守。
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